dl 3분기 실적과 대응

매수매도 추천이 아니며 투자결과에 책임을 지지 않습니다.

 

 

3분기 실적은 위와 같다. 좋지 않은 점은 poe조차도 중국 증설로 가격이 내려갔다는 것이다. 좋았던 점은 irl 발전 사업 부분은 수익성이 좋았다. 

 

 전 글에 dl은 매수 시에 기대했던 시나리오대로 흐르지 않았으며 수익에 대한 기대감을 없어졌다고 언급했다. 3분기 실적을 보고 판단하려고 했는데 그냥저냥한 실적이 나왔다. 중요한 것은 kraton이 실적이 좋아져야 하고 차입금을 줄여야 한다. 

 

 kraton은 내년에 어떻게 될까. 예측이 어렵다. 다만 운이 따른다면 우러 전쟁 종식으로 인한 재건 수요로 수익이 좋을 수도 있다. kraton은 공장이 미국 유럽에 존재해서 수혜를 받을 수가 있다. 트럼프가 중국 화학 제품을 재건에 사용하게 하지는 않을 것이다. 그건 운의 영역이고 또 그저 그런 수익성일 확률이 제일 높다. 

 

 그나마 기대해볼만한 부분은 상반기에 본사 매각에 이어 호텔 사업부 매각을 추진하고 있다는 것이다. 본사 건물도 그렇고 호텔도 매각 값어치 대비 수익성은 좋지 않다. 부동산이 그렇듯이 호텔 예정 매각액이 6500억으로 보도되는데 그것으로 얻는 연간 수익은 호황이라도 300~400억이고 여타 변수가 생기면 적자 보기도 쉽다. 그럼에도 호텔이나 골프장은 소유하고 싶은 기업이 많으므로 지금 같이 호텔 경기가 좋을 때 파는 것이 옳은 선택이다. 전부 매각하고 차입금을 줄이면 순이익에서도 개선이 될 것이다. 

 

 매수아이디어가 틀렸을 때 바로 파는 것이 고수이다. 결국 인간이 하는 것이기에 또다시 미련을 갖고 기다려보는 것이다. 다만 수익에 대한 큰 기대는 없다. 내년에 올해 보다는 나아질 것으로 보기에 지금보다는 높은 가격에 매도가 가능하지 않을까 판단하는 것이다.